原油市场贸易格局

我国是世界上重要的石油生产国和消费国，为了提高我国在国际石油市场的话语权以及为国内石油石化企业提供保值避险手段和形成完善的成品油定价机制，上海期货交易所子公司上海国际能源中心股份有限公司推出原油期货。为了更好地理解原油期货，我们对原油的商品属性、金融属性以及政治属性做了一系列的专题解读。

一、全球原油贸易流向

    作为当今世界最重要的战略资源之一，原油是现代经济的血液。目前OPEC仍是全球最主要的原油供给方，但近年来北美、俄罗斯原油产能快速增长，全球原油供给市场逐渐形成三分天下的局势，而原油消费市场也呈现出三分天下的格局：亚太、北美、欧洲成为国际原油消费最集中的区域。

    由于全球原油资源的分布与消费区域之间的不平衡，原油的国际贸易在国际经济的发展中扮演着重要的角色。BP 数据显示，2016 年原油国际贸易量为 4241.3万桶/天，占到了日均消费量9655.8万桶/天的 43.9%。

图表1：2016年全球原油主要贸易活动

数据来源：BP

图表2：2016年原油区域间贸易流向

数据来源：BP

图表3：2015年和2016年国际原油贸易

数据来源：BP 

二、国际原油贸易运输

1.  原油主要运输方式

    原油运输的主要方式分陆运和水运，而主要的原油运输方式是通过海洋运输完成，构成了世界上主要的七大油运航线：

图表4：各类运输方式对比

2. 油轮分类

    世界造船业将油轮按载重吨位分为5个级别：

　　①巴拿马型（Panamax）：船型以巴拿马运河（Panama Canal）通航条件为上限（譬如运河对船宽、吃水的限制），载重吨（DWT）在6～8万吨之间。

　　②阿芙拉型（Aframax）：平均运费指数AFRA（Average Freight RateAssessment）最高船型，经济性最佳，是适合白令海（Baltic Sea）冰区航行油船的最佳船型。载重吨在8～12万吨之间。

　　③苏伊士型（Suezmax）：船型以苏伊士运河（Suez Canal）通航条件为上限，载重吨在12～20万吨之间。

　　④ VLCC（Very Large Crude oilCarrier）：巨型原油船，载重吨在20～30万吨之间。

　　⑤ ULCC（Ultra Large Crude oilCarrier）：超巨型原油船，载重吨在30万吨以上。

3. 七大国际原油运输航线

图表5：国际原油主要运输航线

全球原油运海洋运输构成了世界上主要的七大油运航线：

（1）波斯湾——好望角——西欧、美洲运输航线

（2）波斯湾——苏伊士——西欧、美洲运输航线

（3）波斯湾——马六甲——东亚（中日韩）原油运输航线

（4）墨西哥湾——巴拿马——太平洋——东亚

（5）西非——西欧、北美运输航线

（6）黑海——地中海——西欧航线

（7）波罗的海——西欧航线

4. 原油运输“咽喉”要道

    七大航线涉及到的几大重要海峡要道：霍尔木兹海峡、苏伊士运河（曼德海峡，苏迈德输油管道，直布罗陀海峡）、马六甲海峡、巴拿马运河、土耳其海峡、丹麦海峡。

图表6：霍尔木兹海峡

霍尔木兹海峡：位于阿曼和伊朗之间，连接波斯湾、阿曼湾和阿拉伯海的必经海上通道，承担着全球近40%石油的出口供应，海湾地区产油国90%以上的原油都需要通过这条航道向外出口，通过该海峡的原油中，85%流向亚洲市场，中日韩、印度和日本便是最大的亚洲流入地。霍尔木兹海峡对于欧美及亚太等石油消费地而言，是绝对的战略要道，美国军事身影频繁活跃于该地区，并且在巴林部署大量军事力量。

图表7：马六甲海峡

马六甲海峡：位于印度洋北部、马来半岛和印度尼西亚的苏门答腊岛之间，连接印度洋和中国南海及太平洋最短水道的海峡。马六甲海峡对于中国而言，是不折不扣的海上石油生命线，中国近80%的原油进口需要通过该海峡。

图表8：苏伊士运河

苏伊士运河：贯通苏伊士地峡，沟通地中海与红海，提供从欧洲至印度洋和西太平洋附近土地的最近的航线，是扼守欧洲原油进口的主要通道，向北输送的原油中，79%来自于波斯湾；如果不通过苏伊士，需要多绕行6000多公里好望角。此外，除苏伊士运河之外，该地区还有一条重要石油输送通道——苏迈德输油管道。由于苏伊士运河航道的深度不够，因此，一般VLCC要想进入地中海，需先将一部分原油卸下来，通过苏迈德管道向北输送，为船体减负，然后在北部重新装船再外运。

曼德海峡连接红海和印度洋，经过苏伊士的货船必经之地。

三、我国原油贸易运输

1. 我国进口原油主要来源和航线

    中国原油进口主要采用陆上石油管道和海上船运两种运输方式，按路线分为四大进口通道。西北通道，即中哈原油管道，年输送原油2000万吨；西南通道，即中缅原油管道，年输送原油2200万吨；东北通道，即中俄原油管道，年输送原油1500万吨；海上通道，包括中东航道、非洲航道、东南亚航道、太平洋航道，是我国原油进口的主要通道。每年消费约6亿吨，进口3.9亿吨，海上运输占85%。进口原油存在时滞，计价以提单日开始，从开始装船运到国内周期来看，俄罗斯大概一周左右，中东大约25-30天，非洲大约30-45天，南美在1-2个月的时间。

图表9：我国进口原油主要来源和航线

图表10：中国原油主要进口通道

图表11：从波斯湾到中国航线图

图表12：从地中海到中国航线图

（1）中东地区（沙特、阿曼、科威特等）；属于含硫油；运输时间（至青岛）约20天；VLCC级油轮。

路线：中东——HORMUZ——马六甲海峡——台湾海峡/巴士海峡——中国大陆

（2）北海（英国、挪威）、西（北）非地区（安哥拉、尼日利亚、赤道几内亚、苏丹、利比亚、阿尔及利亚）；低硫油；北海/北非原油运输时间约40天、西非原油约30天；VLCC级油轮。

路线：北海——北非——直布罗陀海峡——西非——好望角——印度洋——SUNDA/LAMBO海峡——台湾海峡——中国大陆

URALS油的航线：黑海——土耳其海峡/BOSPORUS——地中海——绕非洲大陆——中国——地中海——苏伊士运河——红海——马六甲海峡——中国

（3）远东地区（印尼、马来西亚、越南、文莱、泰国）；低硫油；运输时间余约8天；6—8万吨油轮。

2. 中国主要港口分布

图表13：我国内河航线和主要港口分布图

图表14：黑龙江省重要港口

图表15：吉林省重要港口

图表16：辽宁省重要港口

图表17：河北省重要港口

图表18：山东省重要港口

图表19：江苏省重要港口

图表20：浙江省重要港口

图表21：福建省重要港口

图表22：广东省重要港口

3.  我国重要港口介绍

宁波港

    是中国大陆主要的集装箱、矿石、原油、液体化工中转储存基地，宁波港由北仑港区、镇海港区、大榭港区、穿山港区、梅山港区、象山港区、和宁波老港区组成，共有生产性泊位311座，其中20万吨级以上原油码头5座，合计接卸能力为6520万吨/年。

【北仑港区算山1号码头】泊位25万吨，接卸能力1520万吨/年；

【北仑港区算山2号码头】泊位25万吨，接卸能力1050万吨/年；

【大榭港区实华1号码头】泊位30万吨，接卸能力1500万吨/年；

【大榭港区实华3号码头】泊位45万吨，接卸能力1800万吨/年；

【大榭中油燃料油码头】泊位30万吨，接卸能力650万吨/年；

【原油供应对象】中石化镇海炼化、南京及沿江炼厂、中石油下游炼厂及地炼；

惠州港

    惠州港是国家一类口岸，包括东马、荃湾、澳头三大港区，现有各类码头泊位51个，生产性泊位39个，其中万吨级以上泊位18个（含30万吨级和15万吨级泊位各2个），是华南地区规模最大的原油、成品油、液体化工品集散地，合计原油接卸能力为5600万吨/年。

【东马港区华德原油一期码头】泊位15万吨，接卸能力1200万吨/年；

【东马港区华德原油二期码头】泊位30万吨，接卸能力2100万吨/年；

【中海油马鞭洲原油码头】泊位30万吨，接卸能力1800万吨/年；

【中海壳牌马鞭洲原油码头】泊位15万吨，接卸能力800万吨/年；

【原油供应对象】中石化广州石化、中海油惠炼、中海壳牌；

青岛港

    位于山东半岛南岸的胶州湾内，是中国第二个外贸亿吨吞吐大港，港内水域宽深，四季通航，港湾口小腹大，是我国著名的优良港口。由青岛老港区、黄岛油港区、前湾新港区和董家口港区等四大港区组成，是晋中煤炭和胜利油田原油的主要输出港，合计原油接卸能力为6840万吨/年。

【黄岛港区原油二期码头】泊位20万吨，接卸能力1700万吨/年；

【黄岛港区原油三期码头】泊位30万吨，接卸能力1800万吨/年；

【黄岛港区益佳油码头】泊位30万吨，接卸能力1540万吨/年；

【青岛港董家口港区原油码头】泊位30万吨，接卸能力1800万吨/年；

【原油供应对象】中石化山东、河南、河北及长江沿线炼厂、山东地炼；

大连港

    位于辽东半岛南部、东北亚经济圈中心位置。核心港区陆域面积约18平方公里，主要分布在大港、黑嘴子、甘井子、大连湾、鲇鱼湾、大窑湾、长兴岛等港区。现有集装箱、原油、成品油、粮食、煤炭、散矿、化工产品、客货滚装等84个现代化专业泊位，其中万吨级以上泊位54个，合计原油接卸能力为5568万吨/年。

【新港1号码头】泊位15万吨，接卸能力400万吨/年；

【鲇鱼湾港区0号码头】泊位30万吨，接卸能力1500万吨/年；

【鲇鱼湾港区22号码头】泊位45万吨，接卸能力1900万吨/年；

【大连港长兴岛港区原油码头】泊位30万吨，接卸能力1768万吨/年；

【原油供应对象】中石油大连石化、西太平洋石化；

舟山港

    舟山港是我国港口资源最优秀和最丰富的地区，港域内近岸水深10米以上的深水岸线长约333公里，港口建设可用岸线约为223公里，其中尚未开发的深水岸线约为184公里。港口目前已建成各类泊位723个，吞吐能力超过2亿吨，是国内最大的矿石中转基地、国内最大的原油转运基地、国内沿海最大的液体化工储运基地和华东地区重要的煤炭运输基地，合计原油接卸能力为7335万吨/年。

【定海港区中化岙山1号码头】泊位25万吨，接卸能力800万吨/年；

【定海港区中化岙山5号码头】泊位30万吨，接卸能力1500万吨/年；

【岑港港区册子原油一期码头】泊位30万吨，接卸能力1500万吨/年；

【舟山港黄泽山油品码头】泊位30万吨，接卸能力1800万吨/年；

【舟山港外钓岛光汇油品码头】泊位30万吨，接卸能力1735万吨/年；

【原油供应对象】中石化上海、南京及长江沿线炼厂；

天津港

    位于天津市海河入海口，处于京津冀城市群和环渤海经济圈的交汇点上，是中国北方最大的综合性港口和重要的对外贸易口岸。天津港是在淤泥质浅滩上挖海建港而成的世界航道等级最高的人工深水港。目前，天津港主航道水深已达21米，可满足30万吨级原油船舶和国际上最先进的集装箱船进出港，合计原油接卸能力为2650万吨/年。

【南疆港区南疆码头】泊位10万吨，接卸能力850万吨/年；

【南疆港区原油码头30号码头】泊位30万吨，接卸能力1800万吨/年；

【原油供应对象】中石化燕山、天津、石家庄、沧州等炼厂；

泉州港

    泉州市东南晋江下游滨海的港湾，北至泉州湄洲湾内澳，南至泉州围头湾同安区莲河。港口资源优越，海岸线总长541公里，是福建省三大港口之一。泉州港辖有四湾5个港区16个作业区，泉州港现有200吨级以上泊位63个（40座码头），设计年通过能力为2531.5万吨其中万吨级以上泊位12个、50000吨级泊位9个、50000吨级以下泊位52个；专用集装箱泊位5个，专用原油泊位2个，合计原油接卸能力为1915万吨/年。

【肖厝港区福建联合石化原油码头】泊位10万吨，接卸能力415万吨/年；

【斗尾港区青兰山原油码头】泊位30万吨，接卸能力1500万吨/年；

【原油供应对象】中石化福建联合石化、中化集团泉州石化；

湛江港

    位于雷州半岛北部的雷州湾内，新中国成立后自行设计和建造的第一个现代化港口，经过近50多年的建设，现有生产性码头泊位39个,其中万吨级以上26个,年通过能力4792万吨，湛江港自1999年开始实施30万吨级原油码头、25万吨级矿石码头以及深水航道 “三大工程”建设项目。30万吨级原油码已于2002年建成投产，为全国最大的陆岸原油专业化码头之一，合计原油接卸能力为3050万吨/年。

【霞山港区200号原油码头】泊位30万吨，接卸能力1500万吨/年；

【霞山港区209号原油码头】泊位30万吨，接卸能力1550万吨/年；

【原油供应对象】中石化湛江东兴石化、北海石化、茂名石化；

日照港

    地处山东半岛南翼，面向太平洋，靠近国际主航线，处于环太平洋经济圈、黄（渤）海经济圈和新亚欧大陆桥经济带的结合部，中国重点开发的沿海主轴线与大陆桥经济带的交汇点,是晋冀鲁豫及广阔中西部地区最便捷的出海口岸，港区湾阔水深，集疏运条件优越。经过30多年的建设发展，日照港已由开港之初的单一煤炭输出码头，逐步发展成为以矿石、煤炭、原油等大宗散货和集装箱运输为主的多功能、综合性、现代化沿海主枢纽港和大宗散货物流中心。拥有石臼、岚山两大港区、50个生产性泊位，港口泊位等级达到30万吨，核定通过能力超过1.5亿吨，合计原油接卸能力为4650万吨/年。

【岚山港区原油一期码头】泊位30万吨，接卸能力2000万吨/年；

【岚山港区10万吨级原油码头】泊位10万吨，接卸能力800万吨/年；

【日照港日仪管道配套原油码头】泊位30万吨，接卸能力1850万吨/年；

【原油供应对象】中石化下属炼厂及山东地炼；

营口港

    位于环渤海经济圈与东北经济区的交界点，是距东北三省及内蒙东四盟腹地最近的出海口,也是中国所有沿海地区20个主要港口之一。现辖营口、鲅鱼圈、仙人岛、盘锦、海洋红、绥中石河、葫芦岛柳条沟七个港区，核心港区鲅鱼圈港区陆域面积20多平方公里，共有包括集装箱、煤炭、粮食、矿石、大件设备、成品油及液体化工品和原油8个专用码头在内的61个生产泊位，最大泊位为20万吨级矿石码头和30万吨级原油码头，原油接卸能力为1800万吨/年。

【仙人岛港区原油码头】泊位30万吨，接卸能力1800万吨/年；

【原油供应对象】中石油辽阳石化、辽河石化；兵器集团下属华锦化工；

锦州港

    位于辽宁省锦州市经济技术开发区南部滨海，面临锦州湾，与葫芦岛市一水相望。现拥有21个生产泊位，港口主航道可通过25万吨油轮和5万吨货轮。锦州港港口主营油品化工运输，集装箱运输，散杂货运输。油品方面具备25万吨级油泊位，25万吨泊位设计通过能力1100万吨，原油接卸能力为800万吨/年。

【锦州港区301号码头】泊位25万吨，接卸能力800万吨/年；

【原油供应对象】中石油锦州石化、锦西石化；

唐山港

    位于唐山市东南部沿海，下辖京唐港区和曹妃甸港区。京唐港区1989年8月开工建设，1992年正式通航，目前在一港池、二港池和三港池、四港池部分区域建成散杂、件杂、煤炭、矿石、集装箱、石油液化气、水泥等1.5万吨级至10万吨级生产性泊位32个，年通过能力7295万吨/20万标准箱。曹妃甸港区2003年开发建设，目前在甸头区域和一港池建成原油、煤炭、矿石、散杂等生产性泊位14个，年通过能力1.23亿吨/20万标准箱，原油接卸能力为2000万吨/年。

【曹妃甸港区原油码头】泊位30万吨，接卸能力2000万吨/年；

【原油供应对象】中石化华北地区炼厂；

茂名港

    位于广东省茂名市境内，是国家一类对外开放口岸，地处我国南部沿海、广东省西部，地理位置极其优越，是广湛水陆交通线的中心点。现辖水东港区、博贺新港区、吉达港区三个港区，是广东省区域性重要港口，国家沿海港口布局规划的珠三角地区港口群中进口石油、天然气接卸中转储运系统的主要港口，交通部规划的全国沿海港口大型货主码头，原油接卸能力为1000万吨/年。

【茂名港原油码头】泊位25万吨，接卸能力1000万吨/年；

【原油供应对象】中石化茂名石化；

钦州港

    位于广西钦州钦南区内的钦州港经济开发区，三面环山，港湾内水域宽阔，风浪小，含砂量少，冲淤平衡，是我区的深水良港之一。港口规划岸线96.89公里，其中深水海岸线68.98公里，可建1～80万吨级深水泊位约200个，其中10万吨级以上35个，年吞吐能力可达亿吨以上。钦州口岸进口主要商品为矿产、原油、无烟煤等，原油接卸能力为1500万吨/年。

【大揽坪港区油码头】泊位10万吨，接卸能力1500万吨/年；

【原油供应对象】中石油广西石化；

洋浦港

    位于海南洋浦经济开发区境内，地处海南儋县西北部洋浦湾东海岸，由洋浦湾和新英湾组成。洋浦港素有“水深、避风、回淤量少、可利用海岸线长、天然深水良港”之称，是海南西北部工业走廊出海通道的重要出海口，是国家一类开放口岸。洋浦港油品码头位于洋浦经济开发区神头港区，总体建设规模30万吨级油码头泊位2个、10万吨级油码头泊位2个、5万吨级油码头泊位2个和油品储罐500万立方米，目前原油接卸能力为1750万吨/年。

【神头港区原油码头】泊位30万吨，接卸能力1750万吨/年；

【原油供应对象】中石化海南炼化；